Ｅｉｍｅｉ みちしるべ 2016年08月01日

《Ｅｉｍｅｉ「みちしるべ」》

（８月１日から８月５日の週）


ＦＯＭＣも米共和党・民主党大会も米ＧＤＰも欧州ストレステストも通過。
国内の最重要スケジュールだった日銀金融政策決定会合も通過した。
週末は後場に「追加緩和決定」のヘッドラインで２００円超の上昇。
しかしＥＴＦ購入枠の拡大だけとわかって前日比マイナス。
「次回会合で金融政策を総括的に検証する」との一文が次回緩和期待につながったの解釈。
結局はプラスで引けた（週足は陰線）。
ただ日銀がＥＴＦを毎年６兆円買い入れると株価押し上げ効果は結構大きい。
２０兆円弱の時価総額のうちの１３億円を買うというのである。
日経２２５やＪＰ４００を構成する銘柄群の株主となる日銀という格好。
アベノミクス相場がスタートした２０１２年１２月以降の外国人の買越額は通算で１２兆円。
１３兆円という数字はこれ以上のもの。
加えて海外投資家は相場観で売り買いするが、日銀はバイ＆ホールドだから売りはでない。
ココを市場が評価できるかどうかは疑問だが悪くはない。
「日銀は過大な市場の期待をしなやかにかわした」という声もある。
加えて明日発表予定の政府の経済対策は全体で２８．１兆円。
真水は７．５兆円の見通し。
何でも欲しがる市場は金融も政策も物足りないのだろうか。
追加緩和への期待不足に米ＧＤＰの伸び率鈍化が加わりドル円は一時１０２円台と円高基調。
大証夜間２２５先物終値は１６３１０円とマイナス展開。
ただ朝方のシカゴ先物は１６４００円まで戻しており下落幅は縮小。
１６５００円をキープできるかどうかが課題だろうか。
長い目で見れば「４月安→８月高」のアノマリーに期待したいところ。
その先に「７月高→１２月高」のアノマリーがある。
次の日銀金融政策決定会合は９月２０日〜２１日。
しばらくは金融政策に神経質になる必要がなくなる時期を迎える。
今度は決算発表に視点は向かう時期。

日経平均想定レンジ

下限１６１７４円（７月２９日安値）〜上限１７２９２円（２００日線）

ＭＡＣＤはデッドクロスしそうな気配であまり形は良くない。
ＲＳＩが７５％超、ＲＣＩが６５％。
ストキャスは６６％で落ち着いてきた。
７５日線１６３７４円がサポート、その下は２５日線１６００３円。
いずれも右肩上がりで形は悪くない。
一目均衡の雲の上限は１６５０４円、火曜からは１６２４１円に下がるから雲の上には出やすい局面。
勝手雲の上限は週末に１６５８３円まで上昇。
ここを抜けていてくれれば良い。

市場の一部では９５年型相場との類似を指摘する声がある。
この年は３日続伸したのが確か３月で今年と一緒。
年初から下落が続き４月１９日にドル円は７９円まで円高になり日経平均は１５０００円割れ。
８月２日に榊原国際金融局長が対外投資促進策を発表。
７月初めを安値として７月７日の証券会社のお囃子もあり１２月には２万円まで駆けあがった。
特に７月は１５００円超の上昇、８月も１５００円近くの上昇だった。
因みに今年の７月は前月比９９３円の上昇。
８日の安値からは１８３２円の上昇。
確かに形は似ている。
９５年の８月はお盆に急騰したのが歴史だった。

ｅワラント証券の２２５新規採用銘柄予想。
追加候補は大塚ＨＤ（４５７８）、ＯＬＣ（４６６１）、リクルート（６０９８）、ファミリーマート（８０２８）。
除外候補は北越紀州（３８６５）、日曹達（４０４１）、明電舎（６５０８）、ユニーＧＨＤ（８２７０）。

（兜町カタリスト　櫻井英明）