《Ｅｉｍｅｉ「みちしるべ」》



(12月5日→12月10日の週)

11月26日時点のQuick調査の信用評価損率は▲9.66%(前週▲8.20%)。
6週連続で悪化。
11月26日時点の信用売り残は366億円増の7839億円。
4週連続で増加。
同信用買い残は1608億円増の3兆7401億円。
2週連続で増加。
信用倍率は4.77倍。
4週連続で4倍台。
11月26日時点の裁定売り残は450億円増の458億円。
2週ぶりに減少。
裁定買い残は1800億円減の4801億円。
2週ぶりに減少。

今年の曜日別勝敗(12月3日まで)
↓
月曜26勝19敗
火曜24勝21敗
水曜17勝30敗
木曜25勝19敗
金曜25勝22敗

11月第4週の海外投資家動向。
現物2483億円売り越し(3週連続売り越し)。
先物4064億円売り越し(3週ぶりに売り越し)。
合計6548億円売り越し(2週連続)。


★日経平均想定レンジ


下限27152円(ボリンジャーのマイナス3σ)−上限29266円(13週移動平均)

OECDの世界経済見通しが発表された。

2021年見通し。
★日本9月時点2.5%、今回1.8%。
世界9月時点5.7%、今回5.6%。
米国9月時点6.0%、今回5.6%。
ユーロ圏9月時点5.3%、今回5.2%。
★2022年見通し。
日本9月時点2.1%、今回3.4%。
世界9月時点4.5%、今回4.5%。
米国9月時点3.9%、今回3.7%。
ユーロ圏9月時点4.6%、今回4.3%。
コメントは「コロナ感染拡大にうまく対応。
財政・金融政策も22年に向けた景気の支援材料。
基本シナリオは「経済活動の回復が続く」。
課題は「労働力不足とコロナ株の新たな変異種。
とはいえ、2022年の日本は悪くない見通しだが・・・。

どうも気になるのがマネタリーベースの減少。
前月が過去最高だったとは言えグラフは右肩下がりに転じた。
10月が天井だったとすると株式市場には悪影響となる。
11月のマネタリーベースの平均残高は前年比9.3%増の659兆円。
残高は過去最高を記録した10月の660兆7426億円からは減少。
ただ緩和的な金融環境が続く中で過去2番目の高水準。
金融機関向けのコロナオペが導入された前年の反動は継続。
伸び率は2020年6月以来の低さとなった。
平均残高の内訳は、日銀当座預金が同10.9%増の536兆6367億円。
過去最高となった前月より減った。
紙幣は同3.1%増の117兆3108億円。
貨幣は同0.7%増の5兆0525億円だった。
11月末のマネタリーベース残高は660兆4444億円と前月末より減少。
マネタリーベースは、市中に出回っている現金と金融機関が日銀に預けている当座預金の合計値。
日銀がETFを買わないだけでなく知らず知らずのうちに資金供給を渋っている格好。
これは良くない傾向だ。

大和のレポートは「日本株の割安感は強く、日本株は下げ過ぎている可能性がある」。
日本株が反発する時には、オミクロン株報道以降に下落が目立った企業が買戻しによりアウトパフォームするだろう。
「大学ファンドの運用開始や季節性から高配当利回り株にも注目したい」と指摘。
以下はオミクロン株報道直後の株価パフォーマンス上位と下位銘柄。


☆対TOPIXでアウトパフォーム上位

コード 銘柄略称
5232 住阪セメ
3038 神戸物産
3141 ｳｴﾙｼｱHD
2871 ニチレイ
4528 小野薬
2802 味の素
3349 ｺｽﾓｽ薬品
5233 太平洋ｾﾒ
4544 HUｸﾞﾙｰﾌﾟ
9504 中国電
2815 アリアケ
4665 ダスキン
2897 日清食HD
2181 ﾊﾟｰｿﾙHD
6113 アマダ
9533 邦ガス
9532 大ガス
9506 東北電
4612 日ﾍﾟｲﾝﾄH
2267 ヤクルト
3697 SHIFT
9531 東ガス
2811 カゴメ
4530 久光薬
3064 MonotaRO


★対TOPIXでアンダーパフォーム上位

コード 銘柄略称
9024 西武HD
4666 ﾊﾟｰｸ24
9201 JAL
9009 京 成
6395 タダノ
7013 IHI
7458 第一興商
9984 ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸG
8252 丸井G
7752 リコー
9706 空港ﾋﾞﾙ
6305 日立建
9202 ANA
2579 ｺｶｺｰﾗBJH
4681 ﾘｿﾞｰﾄﾄﾗｽ
6920 ﾚｰｻﾞｰﾃｸ
8015 豊通商
7731 ニコン
3289 東急不HD
6370 栗田工
4204 積水化
6952 カシオ
1963 日揮HD
8830 住友不
6479 ﾐﾈﾍﾞｱﾐﾂﾐ

野村証券のストラテジーレポートは「12月は前月に業績予想が上方修正された銘柄を後追いで買うリビジョン戦略が有効」。
以下は今期と過去の強気度をもとに、「強気な会社予想がさらに上方修正されたかい離型リビジョン銘柄。


・コンセンサスかい離型上方修正銘柄リスト(野村証券調べ、一部抜粋)

コード	銘柄略称	会社予想リビジョン(%)	強気度スコア
1605	INPEX	12.11	5
3197	すかいHD	1600	5
3405	クラレ	6.56	5
4185	JSR	21.88	5
4188	三菱ケミHD	64	5
4523	エーザイ	2.61	5
7272	ヤマハ 発	7.88	5
7936	アシックス	40.74	5
8630	SOMPOHD	44.32	5
2267	ヤクルト	5.83	4.5
3626	TIS	7.22	4.5
4021	日産化	8.69	4.5
5201	AGC	10.7	4.5
6971	京セラ	18.75	4.5
8354	ふくおか	8.33	4.5
8766	東京海上	9.09	4.5
2587	サントリーBF	11.59	4
2801	キッコーマン	19.58	4
2810	ハウス食G	3.26	4
4527	ロート	4.6	4
4676	フジHD	40.48	4
6869	シスメックス	10.53	4

(兜町カタリスト 櫻井英明)