《Ｅｉｍｅｉ「みちしるべ」》


《Eimei「みちしるべ」》(6月23日→6月27日の週)

6月13日時点のQuick調査の信用評価損率は▲7.09%(前週▲8.00%)
6月13日時点の信用売り残は239億円増の8440億円。
9週連続で増加。
同信用買い残は347億円増の4兆489億円。
2週連続で増加。2週連続で4兆円台。
昨年6月21日時点は4兆9117億円。
信用倍率は4.80倍(前週4.90倍)。
4月4日が9.63倍、昨年8月9日が7.48倍、8月2日が8.72倍。
6月13日時点の裁定売り残は1112億円増の1853億円。
3週連続で増加。
当限は1120億円増、翌限以降はゼロ。
裁定買い残は960億円増の1兆7146億円。2週ぶりに増加。
当限は1033億円増、翌限以降は72億円減。

6月第2週(6月9日→6月13日)の需給動向

海外投資家は現物997億円買い越し(11週連続で買い越し)。
4月第1週以来のこの間の累計買越し額は3.8兆円。
23年6月の12週連続以来2年ぶりの長期買い越し。
過去最高は13年3月までの18週連続。
「10週以上の連続買い越しは大相場の起点」という声もある。
先物1795億円買い越し(3週連続で買い越し)。
合計2793億円買い越し(9週連続で買い越し)。
個人は現物40億円売り越し(2週ぶりに売り越し)。
先物7億円売り越し(2週連続で売り越し)。
合計47億円売り越し(2週ぶりに売り越し)。
信託銀行は現物251億円売り越し(8週連続で売り越し)。
先物3533億円売り越し(8週連続で売り越し)。
合計3785億円売り越し(8週連続で売り越し)。

6月第2週(6月9日→6月13日)の投資部門別売買代金。

個人が現物1062億円売り越し(前週118億円買い越し)。
信用1022億円買い越し(前週1500億円買い越し)。
海外投資家が997億円買い越し(前週3985億円買い越し)。
自己売買が36205億円売り越し(前週3325億円売り越し)。
信託銀行が251億円売り越し(前週4738億円売り越し)。
事業法人が3229億円買い越し(前週3446億円買い越し)。
11週連続で買い越し。

今年の曜日別勝敗(6月20日まで)
↓
月曜12勝9敗
火曜14勝7敗
水曜13勝11敗
木曜13勝10敗
金曜9勝15敗

★日経平均想定レンジ

下限37886円(25日線水準)―上限40000円(心理的節目)

6月19日→30日までは前期末配当金の支払い時期。
配当金総額は10兆円程度と試算。
配当の再投資が期待できる。
特に6月27日と30日がピークだ。
一方ETFの配当支払いのための売りは7月8日、10日がピーク。
金額は約1兆円と試算。
面白い時期になってきた。

外部環境で相場を解釈しようとするとどうしても無理が生じる。
相場ではつじつまの合わない動きは多い。
昔の人は「理外の理」という煙に巻くような言葉を使った。
場況では「日本株高はやや不思議で説明がつかない」。
あるいは「投機筋の資金流入」なども活字が目立つ。
「相場はニュースに反応するのではなく、ニュースが株価に反応する」。
たぶんこれが一番正しいだろう。
トランプ関税の問題は、イランとイスラエルの問題で立場をやや失った。
そして全米に広がる「ノーキング」のデモも同様。
且つ、中東情勢の緊迫化による原油先物価格の上昇は産油国を少し潤わせる。
もうすぐイスラムの暦では新年なのだ。
「投機資金ではなく、現物買いのオイルマネーの存在」が重要になる時期だ。

18日日経朝刊では「売る権利需要増」の見出し。
サブタイトルは「相場の過熱感を示唆」。
背景は「相場の下落に備えたプット買い。
昨日のプットの売買代金は122億円で前日比2.4倍と指摘された。
興味深いのは市場関係者のコメント。
「上値は重いと見ていたが意外に強い。全体的にテーマ性がなく不思議な株高」。
あるいは「不安材が多い中、39000円を超えて上値を追っていけると考えている投資家はそう多くない」。
そして「足元の株買いの継続性に疑念の声も聞かれ始めた」。
免罪符みたいな解釈のオンパレード。
しばらくは株高が続くに違いない。
そもそも・・・。
「過熱感」がどこにあるのかがよくわからない。
出来高、移動平均線乖離、騰落レシオなど落ちついたままだ。
数値の推移を体で感じること。
「時の流れを背中で感じて夕焼けに涙すればいい」は「ささやかなこの人生」のフレーズだ。
「そしてめぐる季節よその愛を拾って終わりのない物語を作れ。ささやかなこの人生を喜びとか悲しみとかの言葉で決めて欲しくはない」

(兜町カタリスト 櫻井英明)